Sin duda en los últimos meses hemos asistido a un crecimiento muy importante en la propuesta de los fondos de inversión garantizados, esto tiene por un lado la explicación lógica del momento del año en el que nos encontramos y en el que el vencimiento de los productos de inversión es una constante (en diciembre vencen en nuestro país un buen número de estos productos) y por otro lado en el hecho de que estos fondos de inversión presentan un carácter prudente muy del gusto de un buen número de usuarios en los tiempos que corren.
Hoy traemos a revisión la propuesta de Unicaja para un fondo de inversión garantizado de rendimiento variable que, como veremos, viene a encajar perfectamente en lo que se espera de este tipo de productos.
De entrada, y como corresponde a la familia de fondos a la que pertenece, este producto se nos muestra como de riesgo medio bajo en atención a sus características particulares que veremos a continuación.
En primer lugar debemos tener en cuenta que el objetivo garantizado puede no lograrse en caso de cancelar el producto antes de su periodo de vencimiento, algo habitual en este tipo de propuestas, por otro lado el propio objetivo de gestión del producto nos indica que busca garantizar a vencimiento tanto el valor liquidativo inicial como una posible rentabilidad adicional que se liga a la evolución del Ibex 35.
A vencimiento del producto (25/1/16) la entidad viene a garantizar como decimos el valor liquidativo inicial del producto más un incremento que puede producirse por el hecho de que el precio de cierre diario del Ibex 35 no supere el 150% del valor inicial del 22/1/13 entre el 22/1/13 y 22/1/16 en cuyo caso se garantiza el 100% de la variación del Ibex en dicho periodo, por otro lado si el citado precio diario de cierre del Ibex 35 supera o iguala en algún momento del periodo citado el 150% del valor inicial del 22/1/13 se garantiza el 18% equivalente a TAE 5,66%.
Hasta la fecha de valor inicial el producto invertirá en Repo a dia Deuda emitida y/o avalada tanto por el Estado Español como por CCAA que presenten liquidez tras el 25/1/2016, invirtiendo también de manera residual en renta fija pública o privada que presenta al menos calidad BBB- y hasta un 25% con BB- a fecha de compra de OCDE.
Por sus propias características y como queda definido no se trata en ningún caso de un producto recomendable para quienes necesitan disponer de sus aportaciones antes de vencimiento.
Con una inversión inicial mínima de 300 euros el producto presenta una comisión de gestión del 0,95% (hasta fecha de valor inicial) y del 1,45% a partir de dicha fecha, así como una comisión de depósito que oscila entre el 0,05% y el 0,1% en atención a dichas fechas, por otro lado estas fechas también serán determinantes en las comisiones de suscripción y reembolso ya que en el primero de los casos no se aplicará comisión alguna antes de le fecha de valor inicial citada (22/1/2013) pero tras esa fecha ascenderá al 5% mientras que en el segundo caso no se aplicará comisión hasta el 06/12/2012 pero posteriormente ascenderá al 3,00%.
Imagen 1 y 2: nordicdesign flickr creative commons // Mario Carvajal flickr creative commons